„Лондонското фиксиране“ е фраза, която доста често може да бъде чута в аналитичните прогнози на пазара на благородни метали. Финансовата процедура е известна на всички основни участници на световните стокови пазари, има значително влияние върху ценообразуването в рамките на световната търговия с благородни метали.
Какво е фиксирането?
Определянето на Лондон може да бъде описано като процес на определяне стойността на златото на междубанковия пазар на злато в Лондон. Именно там се формират основите на търсенето и предлагането на метал. Фиксирането се извършва два пъти на ден през цялата работна седмица. Има ежедневно определяне на цената (AM fix) в 10.30 и вечерно определяне на цената (PM fix) в 15.00. За удобство беше решено да се движите по GMT. Цената на благородния метал по време на процедурата се определя едновременно в трите най-силни валути в света: щатски долари, лири стерлинги и евро. Цената е фиксирана за една тройунция.
Историята на процеса на оценка на благородните метали
London Precious Metals Fixing е създаден единствено за запис и регулиране на договори между участници в Лондонския пазар на бикове. Днес е общоприето, че фиксирането определя максималната справедлива стойност на златото, която впоследствие се използва за подписване на договори за доставка на този кюл от благородни метали. Фиксираната цена на даден актив е ориентирана по целия свят, включително заложни къщи и производството на бижута. Историята на определянето на стойността на актив започва, когато през 1919 г. е имало обезценяване на лирата. По това време Ротшилд получи разрешение от Централната банка на Англия да продава южноафрикански жълт метал. Банката трябваше да определи цената на актива, която да отговаря не само на купувачите на пазара, но и на продавачите. Така 12 септември 1919 г. е първият фиксинг в Лондон. Според него една унция злато е на стойност 4 паунда 18 шилинга и 9 пенса. По отношение на американската валута от онова време тя е 20, 67 долара.
Участници в процеса на ценообразуване или екскурзия в миналото
В началото на фиксирането в него взеха участие петте най-големи династии на производителите на последните и неговите продавачи:
- NM Rothschild & Sons.
- Pixley & Abell
- Моката и Голдсмид.
- Остри Уилкинс.
- Samuel Montagu & Co.
В периода от 1939 до 1954 г. процесът не е проведен. Това беше пряко свързано с пълното спиране на пазара на злато през Втората световна война. Най-големият скок на цените в историята на процеса е регистриран през 1980 г., когато унция злато се оценява на 850 долара. Повишаването на цената на един актив се свързва не само с непредвиденото увеличение на цената на петрола на световния пазар, но също така е свързано с инфлацията и кризата в Близкия изток. Най-високата цена на златото, чието определяне в Лондон беше определено официално, се състоя през 2011 г., 23 август. Цената на актива по това време достига 1 911, 46 долара за тройунция.
Фиксиране и неговите участници
Лондонското фиксиране е процес на фиксиране на стойността на благородните метали, който има някои прилики с търга. Като предмет на търга са кюлчетата за добра доставка, чието тегло е 400 трой унции. Петте най-големи банки участват в един вид търг:
- Deutsche Bank.
- Société Générale.
- HSBC.
- Шотландия Моката.
- Barclays Capital.
Инвеститорите могат да участват в търга, но само чрез дилъри, представени от посочените по-горе банки. Представителите на финансовите институции поддържат връзка с банките си по време на процеса, а тези от своя страна информират клиентите си в реално време. Лондонското фиксиране за злато започва с това, че председателят обяви стойността на метала, която е най-актуалната в момента. Тази цена чрез дилърите се обявява на участниците в търга. В обратна посока се получава информация колко продажби и покупки са налични в съответствие с посочената стойност на актива.
Гъвкава партньорска схема
Всеки участник в търга има право в процеса си да променя статуса на продавача си на състоянието на купувача въз основа на данните за търсенето и предлагането - това е характеристиката, която отличава коригирането в Лондон. Сребро, злато, платина, паладий могат да бъдат закупени или продадени от участниците в процеса до окончателното обявяване на стойността на последния. Не само позицията на участника подлежи на промяна, но и обемът на неговата работа. Цената на активите ще расте и спада, в зависимост от обема на покупките и продажбите. "Замах" ще има, докато търсенето и предлагането са в балансирано състояние. Процедурата отнема от 5 до 40 минути.
Най-дългият поправка в историята е записан на 23 май, през 1990 година. Продължителността му беше 2 часа 40 минути, тя съвпадна с кризата в Персийския залив. За да се определи крайната стойност на даден актив, разликата между офертите на купувачи и продавачи не трябва да бъде повече от 50 бара. Ако по време на тръжния процес не е възможно да се определи цената, тя се определя по преценка на председателите и се нарича „фиксиране по воля“. Тази ситуация е изключително рядка.
Колко плащат наддавачите за благородни метали?
Участниците в търга могат да се интересуват от голямо разнообразие от благородни метали: злато, паладий, сребро, платина. Фиксирането в Лондон ви позволява да закупите актив на възможно най-добрата цена, както и продажба. Когато наддаването приключи, участниците им заплащат актива в съответствие със съществуващите приложения. Продавачът на метала получава изчисление с фиксирана цена. Купувачите на активи плащат, освен фиксираната цена, 25 цента отгоре на всеки долар. Купувачите на сребро заплащат 0, 0025 цента по подобен модел. Купувачите на платина плащат на фиксирана цена плюс още един долар. Обменният курс на златото - определянето на Лондон го определя чрез наддаване - веднага се обявява на международните информационни агенции, които го разпространяват във всички посоки. Фиксирането на деня най-ефективно отразява картината, тъй като в процеса на нейното прилагане пазарите на Америка, Африка, Близкия Изток и Европа са в разгара си. Ежедневното поправяне служи като ръководство за всички банки в света в различни страни.
Котировката на златото не само в долари, евро и лири
Лондонското фиксиране на злато определя цената на унция в евро, лири и долари. Тези котировки определят развитието на пазара, тъй като те действат като най-важните основни показатели. Изключение от общите правила за формиране на стойността на златото са руският пазар, където унция от благороден метал се изчислява в рубли, и Шанхайската борса, където в RMB е зададен подобен показател. За инвеститорите от Русия и Китай аналитичната работа е сложна, тъй като те трябва да оценят ситуацията не само на борсите в Лондон, Ню Йорк и други, но и на вътрешния пазар.
