Клубовете на кредиторите в Париж и Лондон са неофициални неформални международни асоциации. Те включват различен брой участници, а степента на тяхното влияние е различна. Парижки и лондонски клубове бяха формирани за преструктуриране на дълговете на развиващите се страни. Нека разгледаме по-подробно как протичаха отношенията на Руската федерация с тези асоциации.
Характеристики на дейностите на кредиторите от Парижкия и Лондонския клуб
Тези асоциации имат специални процедури за преразглеждане и преструктуриране на дългове. Разликите присъстват във вътрешната структура на организациите. Лондонският клуб всъщност е форум за преглед на падежа на заемите, предоставени от търговски банкови институции, които не са гарантирани от правителството на кредитора. Асоциацията няма постоянен председател и секретариат. Процедурите, подобно на организацията на самия форум, се характеризират със своя свободен характер. Парижкият клуб на кредиторите е създаден през 1956 г. Той има 19 участници. За разлика от Лондон, Парижкият клуб преразглежда дълга към официалните кредитори. Ако има пряка заплаха от неплащане на заем, правителството на длъжника се обръща към френското правителство. Изпраща се официално искане за преговори с кредитора.
Преговорите
Парижкият клуб организира пряка комуникация между страната длъжник и държавата, предоставила заема. Първият се представлява от министъра на финансите или от председателя на Централната банка. От името на кредитора в преговорите участват служители от Министерството на финансите, Министерството на външните работи или Министерството на икономиката. Наблюдателите също присъстват. Те са представители на МБВР, МВФ, ЮНКТАД и регионалните банкови институции. В процеса на преговори се разработва набор от препоръки. Договорените условия се записват в протокола. Този документ е само препоръчителен в юридическо отношение. Той предлага на представители на държави, между които възникна финансов спор, преговори и подписване на двустранни споразумения за преразглеждане на условията за погасяване на задълженията. Въпреки факта, че съдържанието има характер на препоръка, разпоредбите на протокола са задължителни за страните, които са го приели. В съответствие с него се сключват споразумения, които от своя страна имат юридическа сила. Вземането на решения, установяването на условия се извършва въз основа на консенсус. Тоест резултатът от преговорите трябва да отговаря на двете страни.
Преструктуриране на дълга на Съветския съюз
Трябва да се отбележи, че отношенията с лондонския клуб след прекратяването на Съветския съюз бяха придружени от редица проблеми. Съветският съюз се счита за най-големият длъжник от всички страни. През 1991 г. възникват първите проблеми. Тогава Москва отказа да плаща лихва по заем от СССР. Съветът беше свикан като част от Лондонския клуб. Тя включва 13 търговски банкови структури, към които Руската федерация е в просрочие. Основната задача беше да уреди задълженията на бившия СССР. По принцип въпросът е доста прост. Оказа се обаче, че е доста трудно да се реши. До есента на 1997 г. се провеждат редовни заседания на съвета. Веднъж на всеки три месеца се вземат решения за разсрочване на плащанията и лихвите за още 3 месеца. Положението на BKK (Съвета) беше доста трудно от самото начало. Предполагаше се, че Москва, дори със закъснение, трябва да плаща всичко. Тази позиция беше ясно формулирана през 1993г. Трябва да се каже, че до този момент в Москва нямаше ясна представа за реалния размер на задълженията на СССР. Приемаше се, че общият дълг възлиза на 80-120 млрд. Долара. Като се има предвид фактът, че обемът на златния и валутен фонд е около 5 млрд. Долара, става ясно, че погасяването е било почти невъзможно.
Начало на сетълмент
Първите стъпки са предприети от А. Шохин през 1994г. По това време той е вицепремиер в правителството. Шохин успя да се споразумее с Fontz (шеф на BPC) за отсрочка от 5 години лихва и изплащане на дълга за 10 години. Но тази мярка се разглежда като временна. Зад него се предполагаше радикална пререгистрация на основния дял на задълженията и натрупаните лихви по държавни облигации на Руската федерация. Следващата стъпка беше направена през 1995 г. от новия вицепремиер В. Пансков. Той се съгласи на преструктуриране за 25 години. След това Москва имаше избор. Тя би могла да настоява за отписване на по-голямата част от дълга или да продължи да преструктурира. Най-предпочитаният, разбира се, изглеждаше първият вариант. Но приемането му беше почти невъзможно поради трудната позиция на германските банки. Те представляват около 53% от дълга. След известно колебание беше решено да се премине към по-нататъшно преструктуриране.
Нюансите на отмяна
На първо място, такава възможност се предоставя само веднъж. В този случай длъжникът трябва да изплати остатъка според доста строг график. В допълнение статутът на нови ценни книжа, в които се извършва пререгистрация на дълга, съответства на еврооблигациите. За всяко забавяне на тях се декларира крос по подразбиране. Това съответно води до рязък спад в рейтинга на държавата и изолацията му на международните финансови пазари.
По-нататъшно развитие
През август 2009 г. правителството одобри инициативата на Министерството на финансите за разрешаване на външния дълг на СССР. Предполагаше се, че ще бъдат платени около 34 милиона долара. В същото време 9 милиона кредитори не са заявили претенциите си за уреждане на дългове. По-нататъшни преговори с тях не бяха планирани. В резултат на предприетите стъпки Министерството на финансите успя да завърши изплащането на търговския дълг, като замени 405, 8 милиона долара за еврооблигации, чийто падеж е 2010 и 2030 година. В същото време общият брой изисквания, според съобщение в прессъобщението на министерството, надхвърли 1900.
Парижки клуб Кредиторите и Русия
След разпадането на СССР се предполагаше, че новосформираните държави ще поемат своята част от отговорността за съществуващия външен дълг. По това време тя възлиза на $ 90 млрд. Наред с дълга към всяка държава се приема и съответен дял в активите. На практика обаче се оказа, че само Русия може да изпълни задълженията си. В тази връзка по взаимно съгласие бе решено Руската федерация да приеме всички дългове на републиките в замяна на отказа им от дължимите дялове в активите. Това беше доста трудно решение, но позволи да се запази позицията на страната на световните пазари и спомогна за укрепване на доверието на потенциалните чуждестранни инвеститори.
Етапи на преговорите
Парижкият клуб и Русия проведоха преговори на няколко етапа. Те започнаха веднага след официалното обявяване на прекратяването на СССР. Първият етап се отчита от 1992 г. В рамките на него Парижкият клуб на кредиторите предостави краткосрочни тримесечни отсрочки за погасяване на външния дълг. Същият етап включва получаване на заем от МВФ за $ 1 млрд. Вторият етап се проведе от 1993 до 1995 г. Парижкият клуб се съгласи да подпише първите споразумения за преструктуриране с Руската федерация. Съгласно тези договори страната пое всички задължения на СССР, падежът на които беше от декември 1991 г. до януари 1995 г. Третият етап започва през април 1996 г. Руската федерация и Парижкият клуб на кредиторите допълниха своите споразумения с всеобхватно споразумение. В съответствие с него общият дълг възлиза на около 38 млрд. Долара. В същото време 15% от тях трябваше да бъдат изплатени през следващите 25 години, до 2020 г., а 55%, включващи краткосрочни дългове, за 21 години. Преструктурираният дълг трябваше да бъде изплащан в допълнителна сума от 2002 г.
меморандум
Той е подписан на 17 септември 1997 г. Парижкият клуб и Руската федерация сключиха Меморандум за разбирателство. Той проектира присъединяването на страната към асоциацията като пълноправен член. От подписването на документа, вземанията от дълга от Русия имат същия статут като другите страни.
протокол
На 30 юни 2006 г. е обявено предсрочно погасяване на дълга. Към момента на подписване на съответния протокол размерът на задълженията възлиза на 21, 6 милиарда долара.Този дълг е преструктуриран през 1996 и 1999 г. До 2006 г. Руската федерация обслужва и изплаща задълженията си. Протоколът предвижда изплащане на част от дълга по номинална стойност, а на част по пазарна стойност. Най-късно задълженията с фиксирана ставка бяха погасени. Кредити от този тип бяха предоставени от такива членове на Парижкия клуб като Холандия, Великобритания, Франция и Германия. Премията за предсрочно погасяване за тези страни възлизаше на почти 1 млрд. Долара. Дългът на САЩ се изплаща наравно, въпреки че Америка също предоставя заем с фиксирана лихва.
Последни плащания
След споразуменията А. Кудрин обяви, че Внешекономбанк ще закрие дълга си до 21 август. Именно на тази дата Парижкият клуб получи лихвени плащания от Руската федерация. Шефът на Министерството на финансите изпълни обещанието си. В средата на деня на 21 август на официалната страница на банката се появи информация, че последните преводи са направени по сметките на кредиторите. Така планираните плащания възлизат на 1, 27 милиарда долара, 22, 47 милиарда са насочени към предсрочно плащане. Австралия е една от първите държави, които попълват своите сметки. Марк Вейл (вицепремиер на държавата) каза тогава, че предсрочното погасяване показва укрепване на руската икономика и действа като ключов елемент в двустранните отношения. Преди подписването на споразуменията през юни Руската федерация се считаше за най-големият длъжник.
След разпадането на СССР Парижкият клуб съсредоточи работата си върху постигането на споразумения с Москва. След изплащане на целия дълг много експерти започнаха да говорят за целесъобразността на по-нататъшното функциониране на тази асоциация. Освен Руската федерация, страни като Перу и Алжир погасяват задълженията си предсрочно. Преди време парижкият клуб не е предвиждал, че тези щати не могат просто да плащат дългове, а да го правят предсрочно. Плащанията на Внешэкономбанк бяха извършени в девет валути. За да преведе средства, Министерството на финансите преди това обмени 600 милиарда рубли в евро и долари. Основните плащания бяха в тези валути. След пълното погасяване на дълговете Русия стана пълноправен член на Парижкия клуб.
резултати
Въпреки проблемите, съпътстващи взаимодействието на Русия с парижките и лондонските клубове, Руската федерация успя да се отърве от предишните си дългове. От самото начало на своето съществуване тези асоциации действат като най-важната връзка между държавите, предоставящи и приемащи парични задължения. Те се стремят да облекчат тежестта на държавите, пряко обслужващи дълговете си. В същото време тяхната цел е да поддържат платежоспособността на кредитополучателя в дългосрочен план. Руската федерация търси цялостен подход за решаване на проблемите с международния дълг, като взема предвид интересите на всички страни. Дълговата криза, възникнала през 90-те, е резултат от неблагоприятно съчетание от субективни и обективни обстоятелства. Въпреки това Руската федерация успя да покаже своята жизнеспособност и способност не само да приема, но и да изпълнява международни задължения. Ранните плащания не само избягват просрочията и забавените плащания, но също така осигуряват пълно участие на Русия в Парижкия клуб.
