Темата за падането на рублата напоследък се повдига доста често в пресата. Публикациите са различни: от хаотичен филистин („Какво да правя с рубли?“), До достатъчно задълбочен, аналитичен. Тази статия има за цел да предостави някои систематизирани обобщени материали по тази тема въз основа на публикациите, достъпни в руската преса.
Какво определя рублевата стратегия на Русия
Анализът понякога е парадоксално нещо. При подготовката на отговора на този чисто руски въпрос бяхме изправени пред прилично покритие от устата на … западния анализатор Крис Уифър. Според него дефицитът от структурни промени за руската икономика е узрял и се е оформял до такава степен, че 2014 г. трябва да бъде решаваща за тяхното изпълнение: или те ще се случат по това време, или няма да се случат изобщо (за мисъл: през 2016 г. - парламентарна избори, през 2018 г. - изборът на президента).
В същото време, както казва ученият, трябва да се вземе предвид, че реформите ще дадат резултати само след 2-3 години.
Акцентът трябва да бъде изместен от остарялата локомотива на икономическия растеж - екстензивната стокова икономика - към принципно нов двигател на икономическия растеж. Един от инструментите за такава преориентация е курсът на рублата. Какво да правя с него? Този въпрос има два алтернативни отговора.
1. Позицията на привържениците на неолиберализма (в лицето на Централната банка, министерствата, олигархията) се свежда до дългосрочни реформи и съответно до стартиране на рублата в „свободен поток“.
2. Консерваторите, представени от силите за сигурност, бюрокрацията и държавните проблеми, са склонни да възпрепятстват промените по всякакъв начин.
Ключовото послание за започване на реформите беше осъзнаването от двамата, че да стоиш безделно вече е по-рисковано от възстановяване. За да създадете руски инвестиционен ресурс, са необходими две условия: скъп петрол и евтина рубла. И така, беше дадена командата: "Напред!"
Пускова подложка на руската икономика
Разбира се, в началото беше оценена макроикономическата ситуация в страната. Развитието на икономиката се насърчава от десетгодишна стабилност на обменния курс на рублата. Руският фондов пазар е привлекателен за частните инвеститори. Натрупват се впечатляващи международни резерви - 500 милиарда долара.
В бъдеще руската рубла ще има интегративна функция - единна валута за всички страни от Митническия съюз.
Политиката на рублата на Централната банка
Основното послание на нашите разсъждения трябва да бъде политиката на Централната банка - държавния орган, който организира паричното обращение и влияе върху курса на националните и други валути. Ръководителят на основната банка на Русия Елвира Набиулина неведнъж е изказвала основните си точки.
Те виждат официалната визия за мисията на националната валута на Русия като плаваща, а не административно обвързана с долара и еврото. Към въпросите: "Какво да правя с рубли?" Ръководителят на Централната банка отговаря, че тя трябва, като използва евтина валута, да засили икономиката и че от своя страна ще засили рублата.
Нова политика на валутния курс на Централната банка
Основно нов поглед върху мисията на националната валута беше предложен от „Основни направления на паричната политика от 2014 г. до 2016 г.“ Този документ обосновава и регулира политиката на Банката на Русия: от насочване на рублата до насочване към инфлация. Предвижда се до 2015 г. напълно да се премине към плаващ механизъм за регулиране на националната валута. Изпълнявайки горната програма, през януари 1914 г. Централната банка на Руската федерация спря валутни интервенции, за да поддържа обменния курс, съответно рублата спада. Какво става, ако икономическите показатели в страните от еврозоната покажат положителна тенденция? Русия трябва да се придържа към своята стратегия.
Официален изглед: причините за поевтиняването на рублата
Ръководителят на Банката на Русия призовава обективно да оцени проблема с падащата рубла: не падна рублата, а доларът и еврото се засилиха. Както знаете, началото на този процес беше положено от закупуването на активи на Федералната резервна система на САЩ според концепцията за "количествено облекчаване" - до 65 милиарда долара месечно.
От края на 2012 г. окончателно се оформя преразпределението на световните центрове за развитие. Основните двигатели на икономическия растеж бяха САЩ и Европа. Икономиката на Русия, както и на азиатските страни, през 2013 г. показа тенденции на стагнация. Забавянето на развитието на КНР също попада в същия контекст.
Елвира Набиулина вижда ключовия фактор за растежа на националната валута в стимулирането на развитието на икономиката. Тя посочва значителен икономически лост за коригиране на ситуацията: преобладаването на руския износ над неговия внос. В същото време държавата не решава какво да прави с рублите, ръчно оценявайки ситуацията обективно в ръчен режим.
В краткосрочен план тази тенденция определя нарастващата рентабилност на износителите на суровини. Е, в бъдеще рублата трябва да "разчита" на бизнес дейността на други нересурсни сектори на руската икономика.
Според руските банкери (Антон Мухин, финансов съветник на клона на БКК в Иркутск, премиер в Иркутск), настоящият натиск върху рублата е спекулативен. Нейният растеж в бъдеще трябва да допринесе за положителни перспективи за износа на нефт и "резервите за маневри" на Централната банка. Банкерът е сигурен, че държавната финансова стратегия предвижда като определен етап, че рублата е паднала. Какво да направите - ще видим следващите стъпки на Централната банка.
Временна амортизация се потвърждава от проучвания, проведени от анализатори в America_Merrill_Lynch Bank, които определиха чрез макроикономическо моделиране, че през второто и четвъртото тримесечие на тази година цената на руския нефт ще се повиши.
Курс на рубли и участници на руския пазар
В същото време ръководителят на Централната банка призовава всички играчи на руския пазар заедно и всестранно да се справят с проблема с падането на рублата. Тя припомни, че Централната банка не е единственото образувание на валутния пазар в страната. Нейната функция е да оценява компетентно и да се справя с краткосрочните колебания на националната валута, като по този начин поддържа стабилна ситуация за бизнеса.
Дългосрочната тенденция на нейното обезценяване, както посочва Елвира Набиулина, е свързана със структурното влияние на експортно ориентираната икономика на суровините. Тоест, отговорът на предизвикателството на времето: "Какво да правя с рубли?" Той е свързан с фундаментално структурно нулиране на цялата икономика като цяло.
За бизнес и битова стратегия с падаща рубла
Очевидно е, че слабата рубла е ефективен лост за експортно ориентирана страна, целта й е да подкрепи своя производител. Така казва Евгений Болотин, председател на УС на банковия съюз на Урал. Той смята, че решението на алтернативата на валутния курс (да се регулира / да не се регулира) е очевидно: растежът на индустрията и плащането на данъци са необходими, съпътстващи контролиран спад на рублата. Какво става, ако вносът се повиши? Заменете го с руски продукти.
Сега за позицията на предприемачите на пазара на ценни книжа. От една страна, според Радик Ахметшин, директор на клона на Уралската фондова борса, бизнесът има шанс да постави основата за своя бъдещ растеж чрез изкупуване на акции при падащи цени. Наистина в бъдеще курсът им със сигурност ще нараства. Последното е одобрено и от руския министър на финансите Антон Силуанов. Водещите руски икономисти обаче очакват трайна девалвация на националната валута през 2014 г. до 20%.
От друга страна, натискът на падащата рубла върху руския фондов пазар всъщност е само думи. В действителност, тъй като основните му участници са нерезиденти, чуждестранните инвеститори бяха принудени да "поемат" проблема с падащите цени на акциите.
Рублата пада - какво да правя? 2014 година, реалности
Как руското население реагира на падането на рублата? Този въпрос беше проучен от Владимир Зотов (Дирекция на финансите / Институти и инвестиции на Уралската банка). Според банкера търсенето на пари определено се е увеличило, докато малка част от депозитите се взимат. На този фон няма тенденция за прехвърляне на рублови депозити в депозити в долари или евро. Като илюстрация на горното той обяви следната статистика: ако рублевите депозити на руското население са приблизително 16, 3 трлн. рубли, след това валута, преобразувана по курс на Централната банка в рубли, - само 3, 3 трилиона. триене, или 20%.
Въпреки това руснаците, които са преживели и преживели повече от една криза, все пак задават въпроса: „Рублата пада - какво да правя?“ Отговорът е традиционен: трябва да разнообразите средствата си. Например следната стратегия е доста разумна: поставете половината от парите в рублев депозит, една от останалите четвърти в депозит в долар, а останалата част в депозит в евро.
Позицията на обикновения гражданин
Трябва да признаете, че днес „проблемите“ на сънародниците редовно се местят в чужбина, за да направят същите покупки при внос, които биха могли да направят в Русия, но на по-добри цени, изглеждат нелепи. Виждате ли, тяхната покупателна способност е спаднала при конвертиране на рубли.
Много граждани на държавата ни, за разлика от първия, са лишени от финансова въздушна възглавница. Друг проблем е релевантен за тях - какво да правят с рублата днес? По принцип средства в размер до 30 хиляди рубли. може да се съхранява в брой вкъщи.
Сега ще разгледаме ситуация, когато гражданите все още имат безплатни пари. Те не трябва да вземат рублови депозити от банката. Според условията на договора за депозит, прекратявайки го предсрочно, клиентът на банката няма да получи лихва. Правейки това, той ще увеличи само собствените си щети със собствените си ръце.
Ако отдавна мечтаете да купите вносна кола, въпросът: „Какво да правим с рублата днес?“ Е особено актуален за вас. Отговорът е кратък: "Купете!" Наистина в края на краищата падането на националната валута ще увеличи цената на вашите мечти.
Препоръчително - не се препоръчва
Ако обобщим квалифицирания съвет на съгражданите, които обмислят как да създадат марж на безопасност за себе си, когато националната валута падне, тогава всичко ще се сведе до две изключително прости позиции.
Първо: не препоръчва инвестиране в нисколиквидни активи. Например доходите от недвижими имоти са възможни само за дълги периоди от време. Освен това при инфлацията по принцип не се препоръчва продажбата на недвижими имоти. В условията на криза динамиката на нуждата от пари е малко предвидена.
И все пак, какво да правя с обезценяването на рублата? Втората позиция показва, че препоръчителната насока за инвестиране на средства на населението са ликвидни активи: банкови депозити, благородни метали, взаимни фондове от инвестиционни дружества.
И как можете да направите без добрите стари вековни съвети, които вече станаха традиционни: гражданите, научете се да спестявате, отделете една десета от спечелените пари всеки месец за дъждовен ден!
Някои обстоятелства от падането на рублата
Анекдотично изглежда „катастрофа на камера“ на работниците от руската петролна индустрия, най-възмутителната от всички викове: „Пазачът! Сривът на рублата! Какво да правя? !! " Всъщност хората, които са изучили икономиката в най-малката степен, са наясно, че с нарастващата цена на петрола и падащия долар „суровините“ попадат в нирвана, защото доходите им се изчисляват в твърда валута, а разходите (включително данъци) в рубли. Провежда се обратната трансформация: падането на рублата става доход на олигарсите.
Сред губещите със сигурност ще бъде Surgutneftegas - дълбоко търговска структура с впечатляваща действителна валутна позиция от $ 30 млрд. Отбелязваме, че същите Lukoil и Rosneft ще спечелят, но по-малко. Те няма да могат да увеличат печалбите поради съществуващите краткосрочни задължения в чуждестранна валута (те ще трябва да купуват чуждестранна валута, за да ги погасят при инфлацията). Водещият износител, Газпром, вероятно ще получи излишна печалба от „политическото“ увеличение на тарифите.
Директорът на аналитичната агенция "Алпари" Александър Разуваев прогнозира, че в резултат на преобладаващата тарифна тапа между цената на петрола (газа) и данъците в рубли, основният доход на нефтено-газовия комплекс ще възлиза на 862 милиарда рубли. с допълнителен доход от 682 милиарда рубли. С една дума, когато рублата обезценява какво да се прави, петролните хора знаят най-добре.
