Всяка компания е длъжна да проведе проучване на основните си финансови и икономически показатели. Това ви позволява да организирате наличните ресурси възможно най-ефективно. Следователно контролът върху източниците на средства продължава.
Позволява ви да оцените правилната структура на съотношението на привлечените и собствените средства. Формулата на индикатора задължително се използва от анализаторите по време на изследването. Въз основа на получените данни се правят изводи за финансовата стабилност на предприятието, разработват се мерки за подобряване на рентабилността и устойчивостта.
отговорност
Съотношението на привлечените и собствените средства, формулата на които ще бъде представена по-долу, се изчислява според пасивите на баланса на дружеството. Показва всички финансови източници, които участват в компанията.
Страната на пасива на баланса се състои от собствен капитал, както и дългосрочни и краткосрочни привлечени средства. Съотношението им трябва да бъде такова, че организацията да е в състояние да получи максимална печалба при използване на най-малко количество ресурси.
Собствените източници на формиране на собствеността на компанията показват нивото на нейната стабилност. Но използвайки привлечен капитал, компанията може да увеличи нетната си печалба и рентабилността на оперативната дейност. Следователно определена част от източниците на формиране на капитал на дружеството трябва да се състои от инвеститорски средства.
справедливост
Финансовата независимост на организацията се състои в организацията на нейната производствена дейност за сметка на собствениците. Това са източниците на финансиране, които компанията изцяло притежава. Те не се възстановяват на инвеститорите, така че те се считат за безплатни.
Собствените средства на компанията се формират от няколко източника. На първо място, това е уставният капитал. Организацията формира този фонд в процеса на неговото създаване. Размерът му е установен със закон. Учредителят или учредителите внасят определена част от имуществото си в упълномощения капитал. Според техния принос те имат право на същата (процентна) печалба след данъци и други задължителни вноски.
Към собствения капитал се включват различни вноски, дарения, неразпределена печалба. И ако от собствениците се изисква да внесат упълномощения капитал в общия фонд, тогава други инжекции не са задължителни. Получавайки чиста печалба през отчетния период, собствениците могат да вземат решение за нейното пълно разпределение помежду си. Но понякога е по-целесъобразно да насочите цялата тази сума или само част към развитието на производството. Тази статия се нарича задържана печалба.
Кредитен капитал
Съотношението на привлечените и собствените средства, чиято формула ще бъде разгледана по-нататък, взема предвид платените източници на финансиране. Те могат да бъдат дългосрочни (държани от компанията повече от година) или краткосрочни (възстановими по време на оперативния период). Това са средствата, които организацията заема от инвеститори и кредитори срещу заплащане.
В края на срока на използване предприятието е длъжно да погаси размера на дълга и да изплати използването на този капитал под формата на фиксиран процент. Използването на такива средства е свързано с определен риск. Но с правилния подход използването на платени източници на финансиране в техните дейности може да даде значително увеличение на нетната печалба.
Формула за изчисление
За да се разбере правилно същността на анализа на балансовата структура на дружеството, е необходимо да се разгледа формулата за съотношението на финансовите източници. Нарича се още индикатор за финансова независимост. Стойността му е интересна както за анализаторите на предприятието, така и за регулаторните органи или инвеститорите. Колкото повече компанията има собствени средства, толкова по-малък е рискът от невъзвръщане на капитал за кредиторите. Формулата за изчисляване на съотношението на привлечените / собствените средства е следната:
Kfz = ZS: SS * 100%, където ZS - привлечени средства, SK - собствени средства.
Колкото по-висок е този показател, толкова по-зависимо е предприятието от платените източници. Ръстът на индикатора в динамиката показва намаляване на финансовата стабилност, увеличаване на риска за инвеститорите.
Финансов ливъридж
Изчисляването на коефициента на финансова зависимост в световната литература се нарича показател за финансов ливъридж или ливъридж. Това е един от най-важните показатели за финансовото състояние на организацията. Заедно с него задължително се изчислява коефициентът на маневреност на капитала, автономност и финансова зависимост.
Изчисляването на ливъридж ви позволява да оцените възможностите и перспективите за развитие на бизнеса чрез привлечен капитал. С негова помощ предприятието формира финансов ливъридж. Това ви позволява значително да увеличите възвръщаемостта на собствените си ресурси.
Финансовият ливъридж се изчислява по горната формула. Данните за изследването се вземат от баланса. Към заемния капитал се включват дългосрочните и краткосрочните задължения, отразени в пасива.
Нормативна стойност
Финансовата независимост на организацията се определя, ако съотношението на източниците е 1. Това означава, че в пасива на баланса и двете капиталови позиции са 50% всяка.
За някои компании се счита за нормално, ако този показател се увеличи до 2. Това важи особено за големите организации. Прекаленото значение на финансовия ливъридж обаче се счита за отклонение от нормата. Това означава, че дружеството организира дейността си въз основа на привлечен капитал. За да погасите дълг, ще са ви необходими много време и пари. Следователно инвеститорите не искат да инвестират в такива предприятия. Висок риск от невъзвръщане на капитала им.
Прекалено големият коефициент на независимост показва загуба на способността на организацията да повишава рентабилността на собствеността. Следователно този анализ не приема нито коефициент, който е твърде голям, нито твърде малък.
Сигурност на собствения капитал
При изчисляване на независимостта на предприятието анализаторите трябва да изчислят размера на собствените си източници на финансиране в балансовата структура, които биха донесли максимална печалба. Ако организацията привлича привлечен капитал, това е просто необходимо. Следователно, заедно с коефициента на финансовия ливъридж, те изчисляват сигурността на собствените средства (автономност):
Ka = CK: WB, където WB е валутата на баланса.
Нормативната му стойност трябва да бъде най-малко 0, 5. Оптималният показател за повечето предприятия се счита за 0, 7. Западните предприятия оперират с минимална стойност на коефициента на автономност 0, 3-0, 4. Зависи от отрасъла, както и от съотношението на текущите и нетекущите активи.
Колкото по-голямото капиталоемко производство (колкото по-голям е делът на дълготрайните активи), толкова по-дългосрочни източници на финансиране са необходими на предприятието.
Цена на капитала
При изчисляване на коефициента на независимост анализаторите в допълнение към размера на собствения капитал определят цената на привлечените средства. За да направите това, трябва да разберете размера на лихвата, която компанията е длъжна да плати на кредиторите в края на живота на тяхното имущество.
За целта използвайте среднопретеглената цена на заемния капитал. Изглежда така:
Tsk = Σ (Tsk * Dk), където k е броят на платените източници на финансиране, Tsk е цената на всеки източник, Dk е дял в общата сума на капитала.
Въз основа на получените данни се определя финансовият риск на предприятието.
