Най-важната характеристика на съвременната икономика е обезценяването на инвестициите чрез инфлационни процеси. Този факт прави препоръчително използването на не само номиналния, но и реалния лихвен процент при вземане на някои решения на пазара на кредитен капитал. Какъв е лихвеният процент? От какво зависи? Как да определим реалния лихвен процент?
Концепция за лихвен процент
Лихвеният процент трябва да се разбира като най-важната икономическа категория, отразяваща рентабилността на даден актив в реално изражение. Важно е да се отбележи, че решаващата роля в процеса на вземане на управленски решения играе лихвеният процент, тъй като всеки икономически субект е силно заинтересован да получи максимално ниво на приходи с минимални разходи в процеса на своята дейност. Освен това всеки предприемач по правило реагира на динамиката на лихвения процент по индивидуален начин, тъй като в този случай определящият фактор е видът дейност и отрасълът, в който например е концентрирано производството на компания.
Така собствениците на капиталови фондове често се съгласяват да работят само при условие на изключително високо ниво на лихви, а кредитополучателите вероятно ще придобият капитал само в случай на ниска лихва. Разгледаните примери са ясни доказателства, че днес е много трудно да се намери равновесие на капиталовия пазар.
Лихвени проценти и инфлация
Най-важната характеристика на пазарната икономика е наличието на инфлация, която определя класификацията на лихвените проценти (и, разбира се, нормата на възвръщаемост) по номинални и реални. Това ви позволява да оцените напълно ефективността на финансовите транзакции. Ако процентът на инфлация е надвишен спрямо лихвения процент, получен от инвеститора по инвестиции, резултатът от съответната операция ще бъде отрицателен. Разбира се, по отношение на абсолютната стойност средствата му ще се увеличат значително, тоест например той ще има повече пари в рубли, но покупателната му способност, характерна за тях, ще намалее значително. Това ще доведе до възможността нова сума да закупи само определено количество стоки (услуги), по-малко, отколкото би било възможно преди началото на тази операция.
Отличителни характеристики на номиналната и реалната ставка
Както се оказа, номиналните и реалните лихвени проценти се различават само в условията на инфлация или дефлация. Под инфлация трябва да се разбира значително и рязко увеличение на цените, а чрез дефлация - техният значителен спад. По този начин номиналният лихвен процент е процентът, определен от банката, а реалният лихвен процент е покупателната способност, присъща на дохода и обозначена като процент. С други думи, реалният лихвен процент може да бъде определен като номиналния, който се коригира за инфлационния процес.
Ирвинг Фишър, американски икономист, формулира хипотеза, обясняваща как нивото на реалните лихви зависи от номиналния. Основната идея на ефекта на Фишър (хипотезата се нарича така) е, че номиналният лихвен процент има тенденция да се променя по такъв начин, че реалният да остане „неподвижен“: r (n) = r (p) + i. Първият показател на тази формула показва номиналния лихвен процент, вторият - реалният лихвен процент, а третият елемент е равен на очаквания процент на инфлация, изразен като процент.
Реалната лихва е …
Ярък пример за ефекта на Фишър, обсъден в предишната глава, е картината, когато очакваната скорост на инфлационния процес е равна на един процент годишно. Тогава номиналният лихвен процент също ще се увеличи с един процент. Но реалният процент ще остане непроменен. Това доказва, че реалният лихвен процент е същия номинален лихвен процент, но минус прогнозните или действителните инфлационни проценти. Този процент е напълно изчистен от инфлацията.
Изчисляване на индикатора
Реалният лихвен процент може да се изчисли като разликата между номиналния лихвен процент и нивото на инфлационните процеси. По този начин реалният лихвен процент е равен на следното съотношение: r (p) = (1 + r (n)) / (1 + i) - 1, където изчисленият индикатор съответства на реалния лихвен процент, вторият неизвестен член на съотношението определя номиналния лихвен процент и третият елемент характеризира нивото на инфлация.
Номинална лихва
В процеса на говорене за кредитни проценти, като правило, говорим за реални проценти (реалният лихвен процент е покупателната способност на дохода). Но факт е, че те не могат да бъдат наблюдавани директно. Така че при сключване на договор за заем, на икономическия субект се предоставя информация за номиналните лихви.
Номиналният лихвен процент трябва да се разбира като практическа характеристика на лихвата в количествено изражение, като се вземат предвид текущите цени. При тази ставка се издава заем. Трябва да се отбележи, че тя не може да бъде по-голяма от нула или равна на нея. Единственото изключение е заем на безплатна основа. Номиналният лихвен процент не е нищо повече от лихва, изразена в парично изражение.
Изчисляване на номиналната лихва
Да предположим, в съответствие с годишен заем от десет хиляди парични единици, 1200 парични единици се изплащат като лихва. Тогава номиналният лихвен процент е равен на дванадесет процента годишно. След като получи заем от 1200 парични единици, кредиторът ще забогатее ли? Можете правилно да отговорите на този въпрос само като знаете как точно ще се променят цените през годишния период. По този начин, при годишна инфлация от осем процента, доходът на кредитора ще нарасне само с четири процента.
Изчисляването на номиналния лихвен процент се извършва по следния начин: r = (1 + процент от дохода, получен от банката) * (1 + увеличение на инфлационния процент) - 1 или R = (1 + r) × (1 + a), където номиналният лихвен процент е основният показател втората е реалният лихвен процент, а третата е темпът на растеж на инфлацията в страната, който се изчислява.
