В областта на паричното регулиране се дава предимство на икономическите методи. Те включват определен набор от инструменти. Един от тях е емисионният механизъм. Този регулаторен инструмент се използва в съответствие със строго централизирани правила. Разгледайте характеристиките му по-подробно.
Обща информация
Според чл. 35 Федерален закон № 86, който регламентира функциите на Централната банка като основни икономически методи за регулиране на финансовата сфера са:
- Залагане на транзакции.
- Норми на задължителните резерви.
- Операции на открития пазар.
- Поставяне на ценни книжа.
- Рефинансиране на кредитни компании.
- Валутна интервенция.
- Количествени преки граници.
- Установяване на насоки за увеличаване на паричното предлагане.
Финансовото регулиране действа като ключов инструмент за управление на икономиката. Нарушаването на механизма му се отразява негативно на състоянието на икономическата система. Това се дължи по-специално на факта, че прекомерното освобождаване на пари например води до инфлация, намаляване на покупателната способност на средствата и обезценяване на капитала. Липсата на финанси, напротив, допринася за ограничаване на възможностите за икономически растеж, което води до криза на неплащанията.
Организация на паричния поток
Може да се извърши с помощта на банкноти. В този случай има паричен поток от средства. Процесът се регулира от Централната банка. Именно тази структура има право да използва механизма на емисиите в своите дейности. Това е фиксирано на законодателно ниво. В същото време нормите установяват, че този монопол е установен изключително по отношение на банкнотите и в някои случаи монети. Паричният оборот представлява доста малък дял, дори при изчисления, извършвани от населението. Тя е по-малко от 5-10%. Планирането на оборота е непрактично. Това се дължи на факта, че парите се продават от банкови институции чрез клонове на Централната банка, в зависимост от търсенето. Те не могат да бъдат използвани за покриване на бюджетния дефицит. В тази връзка механизмът за емисии на банкноти е доста гъвкав инструмент. Не е обвързан с макроикономически показатели и не е под строг контрол от страна на регулатора.
Специфики за изпълнение
Емитирането на банкноти се различава от формирането на задължения за държавен дълг по това, че първите, действащи като сметки за търсене, се използват като законно платежно средство. Те не предполагат интерес. Съвременните пари имат кредитен характер. В тази връзка банковите сметки по същество са същите като банкнотите. Те действат като основен компонент на масата пари в обращение. Централните банки на развитите страни често извършват не само производството и изтеглянето на пари от обръщение. Те също могат да проектират, предпазват банкнотите от фалшифициране. Периодично трябва да се премахват старите сметки. Това се дължи предимно на подобряването на инженерството и технологиите. С развитието на компютърните програми става по-лесно за нападателите да фалшифицират банкноти. Централната банка, действайки като държавен регулатор, трябва да реагира навреме на подобни явления и да ги предотврати. Функциите на Централната банка могат да включват решаването на други технически въпроси.
осигуряване
Банкнотите не означават, че са защитени от различни активи. Например, те могат да бъдат снабдени с благородни метали, злато и т.н. Това е отразено в публикуваните баланси. Актив е активът на Централната банка. Основните му статии по правило са златни и валутни резерви, заеми на банкови институции, обезпечени с акции или портфейл от държавни облигации. В различните страни въпросът за обезопасяването на банкнотите се разглежда по различен начин. Въпреки това, във всеки случай, той има правно основание. Доста често законодателството определя естеството на обезпечението и съответно косвените стандарти за производството на банкноти.
допълнително
Във финансовия сектор се използват различни инструменти за изчисление. Една от тях е свободно конвертируема валута. Това е инструмент, използването на който е разрешено не само в страните, които са ги създали, но и извън тях. Този вид валута се приема във всички държави, в които се извършва преобразуване в национални финанси. Той може да се използва в различни изчисления без ограничения, с изключение на тези, установени от правителството за защита на собствените средства на страната. Курсът на такава валута се определя изключително при открито наддаване. Държавата няма право изкуствено да ограничава стойността на националните средства. Като един от приемливите варианти за интервенция може да бъде валутната интервенция на Централната банка. В този случай обаче могат да се използват само пазарни методи, предполагащи увеличаване на предлагането на средства на борсата, намаляване на тяхната цена.
Безкасов оборот
Това е доста специфичен проблем. Централната банка няма нито действителен, нито официален монопол върху механизма за безкасови емисии. Това се проявява в следното. Финансовите институции депозират главно задължителните резерви в Централната банка. Това е изискване на държавния регулаторен орган. По-малка част от депозитите са средства, използвани за клиринг на селища. Размерът им, като правило, е не повече от 30-50% от баланса на Централната банка, а понякога и по-малко.
Безналичната емисия се използва не само от държавния регулатор. Други банки също могат да генерират много финансови ресурси по същия начин като Централната банка. Разликата обаче е, че за търговските предприятия такъв механизъм за емисии е инструмент за разработване на собствени операции. От друга страна, Централната банка го използва, когато липсват средства за регулиране на ликвидността на банковата структура. Анализирайки балансите на регулатора, става ясно, че делът на неговите непарични емисии е незначителен в сравнение с други финансови организации.
Практическо изпълнение
Помислете за поставянето на ценни книжа. Според Гражданския кодекс документите, удостоверяващи правото на собственост, се признават като тях, прехвърлянето или продажбата на които е разрешено само след представяне. Ценните книжа трябва да имат установената форма и задължителни данни. Изпълнението на документите се извършва на първичните търговски етажи. Основните участници на пазара са инвеститори и емитенти. Последните определят предложението, защото трябва да получат финансови средства. Инвеститорите от своя страна търсят благоприятни условия за продажба на собствен капитал. Съответно те формират търсене.
Първичен пазар
Той мобилизира безплатни средства и ги инвестира в икономиката. Това обаче не само допринася за разширяване на натрупването в мащаба на националната икономическа система. В рамките на първичния пазар средствата се разпределят между икономическите сектори и отраслите. Критерият за пласиране е печалбата, която носят ценните книжа. Това от своя страна означава, че средствата са насочени към сфери, сектори на икономиката и към предприятия, които увеличават максимално доходите. Следователно първичният пазар действа като действителен регулатор на националната икономическа система. Емитентите могат да бъдат общини, правителство, компании. Ролята на всяка група се определя от състоянието на икономиката и общото ниво на нейното развитие. Хроничният дефицит на държавния бюджет определя приоритетното положение на държавата на пазара.
акции
Емисията на тези ценни книжа се извършва от предприятията в процеса на тяхното създаване, с увеличаване на размера на техния уставен капитал или за привличане на допълнителни ресурси. Основната процедура е продажбата на акции на инвеститорите - първите собственици. Такъв въпрос се прави в момента на създаването на дружеството или при увеличаване на уставния му капитал. Заемните средства се финансират чрез създаване на облигации.
Основните начини
Първичните емисии се правят в следните форми:
- Отворено (публично). В този случай разположението се извършва сред неограничен брой инвеститори. Компанията публично обявява предстоящото събитие чрез рекламна кампания и регистрация на проспекта.
- Затворен. Такава емисия се нарича частна. В този случай компанията не обявява публично своите намерения. Поставянето в този случай се извършва сред ограничен брой инвеститори (до 500) или за сума, която не надвишава 50 хиляди минимални заплати.
Извършване на депозити
На практика често се използват емисионни кредити. Представлява увеличаване на масата на финансовите ресурси от банката поради формирането на нови депозити за клиенти, получили заем от нея. Създаването на такъв механизъм за емисии се дължи на разбирането от страна на кредитните организации на факта, че не е необходимо да се съхраняват излишните резерви в сейфовете. Те много добре могат да бъдат превърнати в истински финанси. За да направите това, трябва да се съгласите с кредитополучателите, че те могат да заемат средства като тези лица, които по едно време ги депозирали в сметките. Поради това гражданите с заеми могат да придобият обезщетения, както за пари в брой. За да направите това, кредитополучателят трябва да инструктира банката да ги изплати за сметка на заема. Тъй като депозитите са подходящи за селища за покупки, те всъщност не се различават от парите в брой.
Класификация на депозитите
В съвременните банки се предоставят депозити:
- Отваря се от собственици на спестявания.
- Създаден от финансова институция при предоставяне на заети средства.
Основата на последното са прекомерните резерви. След няколко банкови кризи възникна сериозен финансов проблем. Нейното решение беше формирането на национална резервна система. Неговите принципи формират основата на структурата на банковия сектор в много страни, включително Русия. Такава система се основава на централизирането на определен дял от средствата на търговските финансови институции в специални фондове. Правото да се разпорежда с тях принадлежи на Централната банка. Той определя стандартите за задължителни вноски в резерва. Те се определят в% от общата сума на средствата, държани от банкова организация в различни видове сметки.
