CFD означава договор за разлика в цените. Това е финансов дериват, който ви позволява да печелите, когато котировките на акциите се повишават или падат. Търговията с този инструмент представлява огромна опасност за частните инвеститори.
изобретение
Договорите за разлика в цените за първи път се появяват във Великобритания през 90-те години на миналия век. В ранните етапи те представляват вид суап суап, предназначен за търговия с маржове. Изобретението им се приписва на Брайън Килан и Джон Ууд, служители на швейцарската инвестиционна компания UBS.
Първоначално договорите за разлика в цените се използваха от институционалните търговци за намаляване на разходите при хеджиране на открити позиции на Лондонската фондова борса. Основните предимства на новия деривативен финансов инструмент бяха малкият размер на гаранционното покритие и липсата на необходимост от доставка на парични дялове.
Дребни търговци
В края на 90-те договори за разлика в цените бяха представени на частни инвеститори. Няколко британски компании, които разработиха иновативни търговски платформи, участваха в тяхното популяризиране. Новите терминали позволиха на търговците да наблюдават котировки и да завършват транзакции в реално време.
Скоро малките спекуланти разбраха, че основното предимство на договорите за разлика в цените е възможността да се продават и купуват всеки основен актив, използвайки голям ливъридж. Това обстоятелство беше тласъкът за бързия растеж на популярността на CFD. Какво означава това на практика? Колко умело беше използван този инструмент? CFD брокерите бързо добавиха индекси на акции, стоки, облигации и валутни двойки към списъка на наличните базови активи.
Финансови залагания
Много хора забелязват сходството на договорите за разлика в цените с друг дериват във Великобритания. Търгуването на CFD има същия икономически ефект като правенето на финансови залози. Този термин се отнася до парични курсове за промяна на котировките на обмен. Те се приемат от специални организации, работещи на принципа на букмейкърите. Във Великобритания този вид дейност не се счита официално за бизнес, а за хазарт.
Неизбежни рискове
Спецификата на маржин търговията е основната опасност, която очаква купувачите и продавачите на CFD. Какво е това? Използването на кредитен ливъридж умножава както печалбите, така и загубите на участниците в транзакциите. При търговията с маржове понякога пазарният риск достига нива, които надхвърлят здравия разум. Силната и бърза промяна в котировките може да доведе до загуба на всички инвестиционни фондове.
Рискът на контрагента също трябва да се взема предвид при CFD транзакция. Какво означава това? Децентрализираните пазари се характеризират с несъвършена система за контрол върху адекватността на средствата на участниците. Дори изгодна сделка може да причини загуби на търговеца, ако контрагентът не изпълни финансовите си задължения. Следователно тази опасност е обща за всички извънборсови деривати.
Сравнение с други пазари
Има видове борсова търговия, по-традиционна от CFD. Какви са тези пазари и как се различават от договорите за разлика в цените? Сделките с парични дялове без използване на пределно кредитиране се считат за най-консервативните и сравнително безопасни. Те имат много малко общо с CFD, тъй като те предполагат реална промяна на собствеността върху ценните книжа.
Далеч по-рискови са инструментите като фючърси и опции. Сделките с тях съдържат елементи на процент на промяна на цените и донякъде напомнят на CFD търговията. Фючърсите и опциите обаче се търгуват на организиран борсов пазар, където рискът от неизпълнение на контрагента е сведен до минимум. Освен това предварително установените срокове на валидност гарантират на инвеститорите затваряне на позиции дори в случай на абсолютна неликвидност на инструментите. Договорите за ценовите разлики имат неограничен период на обращение, а прекратяването на задълженията по тях става само след сключване на огледална сделка. Ако на пазара няма потенциални продавачи или купувачи, затварянето на позиции може да бъде сериозен проблем.
