Износът на капитал е неговият отлив от страната, с по-нататъшно функциониране в чужбина. Този процес е обективен по своята същност, основната цел на износа е да получите възможно най-висока печалба извън границите на вашата собствена страна.
Миграцията на капитал има положителен ефект върху развитието на световната икономика. В резултат на това това води до изравняване на благосъстоянието на всички страни, участващи в процеса. Ако капиталът се изнася от една държава в друга, където има по-евтина работна сила, благоприятен инвестиционен климат и евтини суровини, тогава и двете страни печелят, както тази, от която се изнасят парите, така и тази, в която се внасят.
Защо това се случва?
Основната причина за износа на капитал от дадена държава е нейното превишаване в определена държава. Всъщност няма баланс между търсенето и предлагането на капитал. Това не означава, че изтичането на капитал през цялото време става в една посока. Световните тенденции са такива, че все повече страни се присъединяват към процеса. Заем, портфейл и преки инвестиции се внасят и изнасят. Често има едновременен процес, единият бизнесмен внася капитал в страната, а другият изнася.
Но това не е единствената причина за износа на капитал, следните фактори водят до такъв процес:
- възможността да заеме монополизиращи позиции в страната, в която се приема капитал;
- в страната получател евтина работна ръка и суровини;
- стабилна ситуация в държавата;
- минимални изисквания за екологични стандарти на промишлената дейност;
- преференциално данъчно облагане и благоприятен инвестиционен климат.
Под терминът благоприятен инвестиционен климат се разбира оптималните условия за икономиката в страната и няма значение дали това е бум или бум, стагнация. Концепцията включва провизии в кредитната и финансовата и във валутната индустрия, условията на митническия режим, размера на данъците и отношението на държавата към чуждестранните инвестиции.
Същността на миграцията
Колкото и развита да е страната, никой не може да осигури пълен производствен цикъл и подобряването му в рамките на една държава. Именно глобалният обмен на стоки и други фактори на производствената активност позволява да се постигнат максимални резултати.
Първоначално износът на капитал е компонент на международната търговия. Тогава индустриалната експанзия започва в по-слабо развитите страни, включително в колониалните страни. Днес дори колониална държава може да действа като износител и вносител на капитали. Дори има напредък в темповете на растеж на капиталовия износ спрямо ръста на стоковия износ. Този фактор е основен за глобализацията на световната икономика.
Условно разделение на пазара
Глобалният финансов пазар е разделен на:
- Паричен пазар. Процесът на покупка и продажба на финансови активи е предназначен да задоволи краткосрочните нужди на участниците на пазара. Световните транзакции могат да бъдат под формата на продажба на ценни книжа или валута, издаване на заеми и заеми, спекулативни транзакции.
- Капиталовият пазар са дългосрочни проекти, които се реализират в период от 12 месеца. Участници в този пазар могат да бъдат всякакви лица, частни, държавни органи, банки и други финансови институции.
Форми за изтегляне
Икономическата теория разграничава две форми на миграция на капитал:
|
характеристики на |
Форми на износа на капитал |
|
|
заем |
предприемаческа |
|
|
форма |
Банкови депозити, международни заеми и чуждестранна помощ |
Преки и портфейлни инвестиции |
|
Къде да инвестираме |
Капиталът се изнася чрез поставяне на облигации или предоставяне на директни заеми във всяка област на дейност |
Инвестициите се правят в селскостопански, промишлени, търговски и финансови институции. Самият инвеститор може да инвестира в свой клон в друга държава |
|
Право на собственост |
Собствеността върху капитала остава на кредитора, но правото да се разпорежда с него се възлага на получателя |
Възможността да се запази собствеността върху изнесения капитал |
|
Контрол на процеса |
Нивото на доходите е доста предвидимо, поради фиксирани лихвени проценти на етапа на подписване на транзакция |
Способността за контрол на процеса на използване на инвестициите |
|
печалба |
Приходи от лихви |
Основната цел - печалба |
Източници на произход
Износът на капитал в чужбина се класифицира по източниците на произход на:
- официален или щат;
- частни, тоест недържавни.
Държавният капитал са средствата, отпуснати от бюджета на страната. Може да се изнася единствено по решение на правителството или на междуправителствените агенции. Инвестициите се представят под формата на заеми и заеми, евентуално под формата на чуждестранна помощ.
Частният капитал е средства, притежавани от банкови институции и частни компании. Движението на капитала се основава на решението на собствениците на тези организации. Прехвърлянето на такива инвестиции обаче се контролира и процесът може да се регулира от правителството на страната, от която се прави износът.
Класификация по предназначение на износа
Международният износ на капитал е разделен на директни и портфейлни инвестиции.
Преките инвестиции са реални инвестиции в икономиката на страната получател. Най-често износът се осъществява под формата на отваряне на клон в чужбина или придобиване на контролен пакет от чуждестранна компания.
Портфейлните инвестиции са чисто финансови транзакции; капиталовите инвестиции се извършват чрез придобиване на ценни книжа. След придобиването на ценни книжа инвеститорът губи контролни права върху тях.
Методи за изтегляне на капитал
Износът на капитал е миграция според законни и незаконни схеми. Последната схема включва заобикаляне на всички международни и национални правни норми. Съществува и вътрешнофирмен метод, при който капиталът мигрира в рамките на една компания към клонове, разположени в различни части на света.
Причини за бягство на капитали от Русия
Естествено, основната причина за изтеглянето на капитал от страната ни е опит да се спестят парите им от високите данъци в страната. Този процес се отразява негативно на общата икономическа ситуация в държавата и не попада в регулацията на правителството.
Стабилният отток започва да се наблюдава през 1994 г. Само през 2006-2007г имаше спад в износа на капитал, но през 2008 г. започна нов кръг.
Причината за износа на капитал обаче е не само тежкото данъчно облагане и инфлацията:
- това е нестабилност на макроикономическо ниво, тоест бизнесмените нямат увереност в бъдещето;
- собствениците на фирми не са напълно заинтересовани от развитието на собствените си компании, те се интересуват само от размера на печалбата;
- няма доверие във вътрешната банкова система, както сред бизнесмените, така и сред обикновените граждани на страната;
- няма защитни механизми на правата на собственост на държавно ниво, тоест няма гаранция, че утре бизнесът няма да бъде отнет.
На свой ред нашите бизнесмени са отворили напълно офшорни зони, банковите операции в тези страни практически не са регулирани, а банковата тайна е запазена.
Как се изнася капитал от Руската федерация?
След разпадането на СССР са измислени много схеми, някои от тях все още са валидни.
Най-популярният начин е въображаема сделка. От страната изнасят стоки, произведени в Китай, но под добре известна марка. Разликата в цената остава извън страната. Почти невъзможно е да се докаже въображаемата сделка. Най-често такива транзакции се извършват чрез офшорни компании. Грешка е да се мисли, че именно офшорните компании са крайните получатели на капитал, те предоставят само посреднически услуги.
Банковите структури изтеглят капитала по почти същия начин, предоставяйки ги на чуждестранна компания, която впоследствие отказва да върне. Банката може също да повиши лихвите. Въображаемият характер на подобни транзакции е практически невъзможно да се докаже.
Някои хора дори не се напрягат, те просто вземат пари. Декларирането на суми до 10 хиляди в чуждестранна валута дори не се изисква.
Операциите за таксуване също позволяват успешния внос и износ на капитал. Схемата изглежда напълно "чиста", едната страна получава възможност да зареди своя производствен капацитет, другата страна получава стоки с ниска цена. Всъщност има преразпределение на печалбата.
